28 agosto, 2023

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Los Mercados Europeos Ante el Posible Ajuste de Tasas de Interés

Macroeconomía

Iniciando la semana, los mercados europeos, como el Ibex 35, CAC 40 y DAX, muestran un tono positivo, después de una serie de eventos intensos vinculados al simposio de Jackson Hole.

Las declaraciones de Jerome Powell, líder de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., son indicativas. Señaló que, si la inflación no sigue un camino favorable, el banco central estadounidense podría considerar incrementar sus tasas de interés oficiales. Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), respaldó esta perspectiva.

En este contexto, las próximas cifras macroeconómicas, especialmente las relacionadas con la inflación, serán cruciales. Los inversores prestarán especial atención a estos datos para discernir cómo podrían influir en las decisiones de tasa de interés que los principales bancos centrales tomen en septiembre, como señalan fuentes de Link Securities.

Si se enfrentan a una inflación persistente combinada con un mercado laboral tenso, esto podría desafiar la expectativa actual del mercado de que la Fed mantenga sus tasas estables en la próxima reunión del FOMC en septiembre. Ahora, la probabilidad de un aumento en noviembre ronda el 50%. Esta situación podría no ser bien recibida en los mercados de bonos y acciones, según analistas.

Mientras que en la Eurozona hay menos claridad respecto a lo que decidirá el Consejo de Gobierno del BCE en septiembre, la tendencia de la inflación en agosto podría ser un factor clave. Si la inflación resulta ser más robusta de lo previsto, es probable que el BCE incremente sus tasas de referencia en 25 puntos básicos, a pesar de las preocupaciones sobre la salud económica de la región. De suceder esto, se podría esperar una reacción negativa tanto en los mercados de bonos como de acciones.

En medio de estas expectativas y preocupaciones acerca de las posibles implicaciones de los aumentos de tasas en la economía real, Renta 4 adopta una postura prudente, esperando que los niveles de inflación guíen a los bancos centrales hacia una actitud más relajada o «dovish».
Por otro lado, aunque el Ibex 35 de España presenta oportunidades atractivas, el clima político incierto podría frenar el entusiasmo hasta que haya una claridad significativa, según expertos de una firma gestora.

Finalmente, desde Bankinter, se sugiere que los mercados podrían experimentar un ligero repunte ya que las tensiones podrían disminuir. A pesar de toda la expectación, Jackson Hole no reveló sorpresas significativas y, en su mayoría, reiteró mensajes previamente comunicados.

Fuente: investing

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