6 marzo, 2023

Análisis

USD/JPY: Powell es el foco de atención

El crecimiento del empleo en EE. UU. probablemente se moderó el mes pasado después del fuerte ritmo de enero, mientras que la tasa de desempleo del país probablemente se mantenga estable en un mínimo de 53 años. Esto indica que el mercado laboral de EE. UU. ha demostrado ser mayormente inmune a los aumentos masivos en las tasas de interés de EE. UU. por parte de la Reserva Federal. Previo a eso, el precio del par de divisas USD/JPY mantuvo una tendencia alcista, registrando el nivel de resistencia de 137.10, su nivel más alto en más de dos meses, y cerró la semana pasada alrededor de 135.82.

El informe seguirá el testimonio del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, el martes y el miércoles, cuando entregue el informe semestral de política monetaria a los legisladores. Sus comentarios pueden arrojar luz sobre si los inversionistas están en sintonía con la opinión del banco central sobre cuánto deberían aumentar las tasas de interés para reducir la inflación.

 

Los empleos en EE. UU. aumentaron en 215.000 en febrero, según la mediana de las previsiones de una encuesta de Bloomberg. Para comenzar el año, los empleadores estadounidenses agregaron más de medio millón de trabajadores y la tasa de desempleo cayó al 3,4%, resultados que destrozaron las expectativas de una pausa a corto plazo en la campaña de endurecimiento de la Fed. El informe de empleo de EE. UU. del viernes será el último antes de que la Fed se reúna el 21 y 22 de marzo para considerar otro aumento de 25 puntos básicos en las tasas o podría ser más agresivo a la luz de los datos recientes que muestran una inflación obstinada. Los funcionarios también tendrán a mano el índice de precios al consumidor de febrero y los datos de ventas minoristas antes de la reunión.

Por su parte, los economistas de Bank of America Corp., encabezados por Michael Gapin, dijeron en un informe: “Si los datos muestran que la reaceleración a principios de año no duró mucho, la narrativa de la Reserva Federal de EE. mucho más fácil.» y «Un poco de malas noticias serán buenas noticias para la Reserva Federal».

La demanda elástica de mano de obra ha impulsado el crecimiento de los salarios, lo que a su vez ha respaldado el gasto de los consumidores y ha aumentado los costos para los empleadores. Esto corre el riesgo de mantener la inflación de EE. UU. alta durante más tiempo y ayuda a explicar por qué los mercados de swaps ahora están valorando en el pico de la tasa de política del 5,5% en septiembre. La tasa de referencia se encuentra actualmente en el rango de 4,5% a 4,75%. Es probable que los legisladores le pregunten a Powell si se está considerando un movimiento de medio punto porcentual. Por su parte, la Fed elevó los tipos de interés estadounidenses en un cuarto de punto el 1 de febrero, revirtiendo la subida de medio punto de diciembre que se produjo tras cuatro movimientos consecutivos de 75 puntos básicos.

Desde Japón, el PMI de servicios de Jinbunk Japón para enero superó la lectura esperada de 53,6 con una lectura de 54. El jueves, la tasa de desempleo japonesa para enero también superó la tasa esperada del 2,5 % a una tasa del 2,4 % por debajo del 2,5 %. mientras que la tasa de empleos perdidos / Solicitantes con un GPA estimado de 1.36, con un GPA de 1.35.

Por otra parte, el IPC de Tokio de enero no cumplió con las expectativas en un 4,1 % con una variación del 3,4 % (YoY). Por su parte, el IPC ex-alimentos y energéticos superó el 3,1% con una variación del 3,2% mientras que el IPC de alimentos frescos descendió el 4,5% con una variación del 3,3%.

En los Estados Unidos de América, la semana pasada, las solicitudes iniciales de desempleo superaron los 195 000 con un recuento de 190 000. Los costos laborales unitarios en el cuarto trimestre también superaron el cambio esperado de 1,6% con un cambio de 3,2%, mientras que la productividad no agrícola no alcanzó el cambio estimado de 2,6% con un cambio de 1,7%. Los inversores estarán ansiosos por leer los PMI de servicios de ISM el viernes.

Análisis técnico del par USD/JPY:

  • A corto plazo, parece que el par de divisas USD/JPY se cotiza dentro de una formación de canal bajista.

  • Esto indica un importante sesgo bajista a corto plazo en el sentimiento del mercado.

  • Por lo tanto, los bajistas buscarán montar la ola actual de caídas hacia 135.916 o bajar hasta el soporte 135.672.

  • Por otro lado, los alcistas apuntarán a retrocesos alrededor de 136.421 o más en la resistencia de 136.701.

A largo plazo, y de acuerdo con el desempeño en el gráfico diario, parece que el USD/JPY se cotiza dentro de la formación de un canal ascendente.

Esto indica un importante sesgo alcista a largo plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los alcistas buscarán aprovechar las ganancias extendidas en torno a 137.880 o más en la resistencia 139.922. Por otro lado, los bajistas apuntarán a retrocesos alrededor de 134,234 o por debajo del soporte de 132,119.

 

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