Si la inflación es menor a la esperada, el resto de las monedas pueden beneficiarse frente al dólar, pero una cifra mayor a la esperada podría fortalecer al dólar estadounidense, y debería probar niveles alcistas más fuertes y compensar sus pérdidas recientes.
Recientemente, se ha notado la estabilidad del tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen japonés USD/JPY. Como se mencionó anteriormente, en general se espera y advierte sobre el anuncio de las cifras de inflación de EE. UU. a través del índice de precios al consumidor de EE. UU., lo que tendrá una fuerte reacción a futuro de endurecimiento de la política de la Fed durante el nuevo año 2023. El precio del par de divisas dólar Frente al yen japonés, el USD/JPY, se mantiene estable en torno al nivel de 132,50 al momento de escribir el análisis, a la espera del evento de mercado más importante de esta semana.
Los mercados y los inversores estarán ansiosos por la publicación de los datos de inflación de EE. UU. el jueves para impulsar el tono del apetito por el riesgo. Los datos estadounidenses ocupan una posición destacada en la conducción de los mercados, no solo del par dólar frente al yen japonés, sino de todas las divisas frente a la divisa estadounidense. Los datos de inflación de EE. UU. se publicarán a las 13:30 GMT y se espera un crecimiento mensual del 0 %, anual del 6,5 %, por debajo del 7,1 % de diciembre.
Si la inflación es menor a la esperada, el resto de las monedas pueden beneficiarse frente al dólar, pero una cifra mayor a la esperada podría fortalecer al dólar estadounidense, y debería probar niveles alcistas más fuertes y compensar sus pérdidas recientes. Sin embargo, los mercados pueden optar por centrarse más en la inflación subyacente, que se espera que llegue al 5,7 % en diciembre, lo que representaría una desaceleración adicional con respecto a la lectura anterior del 6,0 %.
Fue la publicación de la inflación estadounidense por debajo de las expectativas en noviembre lo que prendió fuego a los mercados de divisas y condujo a una fuerte caída en el precio del dólar, ya que los inversores apostaron a que la inflación había tocado techo. Más confianza en que la Fed pueda tomarse pronto un descanso del ciclo de aumento de tasas. Esto empujó a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses, relajando las condiciones monetarias e impulsando los activos sensibles al riesgo, como las acciones. En general, fueron los altos rendimientos hasta 2022 los que demostraron ser una fuente importante de apoyo para el dólar, ya que atrajeron flujos de inversores extranjeros hacia los bonos estadounidenses e inundaron los mercados bursátiles, proporcionando más apoyo al dólar como refugio seguro.
Sin embargo, los analistas esperan que en 2023 el dólar retorne algunas de sus ganancias a medida que cambia la dinámica de la Reserva Federal. “El mercado ha vuelto a disipar el pesimismo de la Fed al introducir recortes a plazo este año y colocar al dólar estadounidense en su lugar”, agregó. Ese es el pico de la inflación y la reapertura de China. «Además, tampoco es demasiado obvio que una sorpresa positiva en la inflación subyacente cambie significativamente la trayectoria del dólar», agrega.
En contraste, el Banco de Japón dijo recientemente que relajaría su política de mantener bajo control los rendimientos de los bonos japoneses, lo que sugiere que uno de los bancos centrales más influyentes del mundo finalmente se está preparando para alejarse de una política de varios años de contención de las tasas de interés.
Expectativas del dólar frente al yen japonés hoy:
La estabilidad cautelosa todavía domina el rendimiento del par de divisas USD/JPY.
El control de la tendencia por parte de los toros no aumentará, según el desempeño en el gráfico diario a continuación, sin moverse por encima de la resistencia 135.00.
Por otro lado, romper el nivel de soporte de 131.30 será importante para el control.
Los bajistas están en la tendencia, y cualesquiera que sean los resultados de las cifras de inflación de EE. UU. hoy, sigo prefiriendo comprar el par de divisas desde todos los niveles a la baja.
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