20 febrero, 2023

Análisis

El oro está tratando de recuperar sus pérdidas

Los precios del oro se cotizan ahora a su nivel más bajo desde finales de diciembre. En el mismo desempeño, el precio de la plata, la materia prima hermana del oro, trató de ganar algo de impulso.

Los futuros del oro terminaron la última semana de operaciones por encima de los 1.850 dólares la onza, pero los precios cayeron por tercera semana consecutiva mientras el mercado se prepara para un aumento adicional en las tasas de interés de EE. UU. El precio del metal amarillo ha tenido problemas junto con los mercados financieros más amplios debido a los temores de que el banco central de los EE. UU. siga apretando el gatillo para subir las tasas de interés en su batalla para vencer la inflación.

El precio del oro (XAU/USD) cayó al nivel de soporte de $1819 la onza, el precio más bajo en casi dos meses, y se recuperó con la detención de las ganancias del dólar, al nivel de $1843 la onza. En consecuencia, la cotización del metal precioso registró una pérdida semanal del orden de 1,2%, reduciendo sus ganancias anuales desde principios de 2023 a la fecha a 1,25%.

 

Los precios del oro se cotizan ahora a su nivel más bajo desde finales de diciembre. En el mismo desempeño, el precio de la plata, la materia prima hermana del oro, trató de ganar algo de impulso. El viernes subió ligeramente a 21,76 dólares la onza. Sin embargo, el metal blanco registró una caída semanal del 1%, ampliando su pérdida del año hasta la fecha en un 10%.

El factor principal para las materias primas metálicas, y los mercados financieros globales, es la política de la Reserva Federal de EE.UU. Si bien había cierta esperanza de que el banco central de EE. UU. pronto pudiera presionar el botón de pausa en sus esfuerzos de expansión cuantitativa, la reciente ola de datos de inflación ha puesto en duda la narrativa de reducción de la inflación.

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, indicaron que pidieron más aumentos de tasas en la reunión de política del FOMC de este mes, y agregaron que el banco central debería aumentar las tasas de interés.

Estos comentarios respaldaron tanto el índice del dólar estadounidense (DXY) como los rendimientos del Tesoro. Donde el índice del dólar estadounidense DXY, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a una canasta de otras monedas importantes, probó el nivel de 104.00 y registró una ganancia semanal de 0.3%. El rendimiento de referencia a 10 años cayó casi 2 puntos básicos el viernes, pero actualmente cotiza por encima del 3,82%. En general, una ganancia más fuerte es mala para las materias primas denominadas en dólares porque las hace más caras para que los inversionistas extranjeros las compren. Además, el mercado del oro es sensible a las fluctuaciones de las tasas de interés porque puede afectar el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. llegó a un 6,4 % interanual superior al esperado y aumentó un 0,5 %, superior a lo esperado mensualmente. El índice de precios al productor disminuyó a 6% (YoY) pero subió 0.7% (YoY).

En otros mercados de metales, los futuros de cobre cayeron a 4,1155 dólares la libra. Los futuros de platino cayeron a 921,40 dólares la onza. Los futuros de paladio cayeron a $ 1494.50 la onza.

A fines de la semana pasada, los índices bursátiles estadounidenses cayeron en los mercados de Wall Street y los rendimientos del Tesoro aumentaron después de que los datos mostraran que los precios al productor de EE. aumenta Según el anuncio oficial, el índice de precios al productor para la demanda final subió un 0,7 por ciento el mes pasado, la mayor cantidad desde junio, y un 6 por ciento respecto al año anterior, respaldado por mayores costos de energía. Después de que se publicaron los datos, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo en declaraciones preparadas que veía un «caso económico convincente» para comenzar otra subida de 50 puntos básicos a principios de este mes.

En consecuencia, las ganancias de las acciones se borraron el miércoles, ya que el S&P 500 y el Nasdaq 100 cayeron un 0,5 por ciento. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia subió en un punto a casi 3,87 por ciento, el nivel más alto de este año. La imagen de datos fue mixta. La construcción de viviendas nuevas en los EE. UU. cayó por quinto mes en enero, ya que las tasas hipotecarias más altas continuaron frenando la demanda de vivienda, pero las solicitudes semanales de desempleo cayeron a 194,000, por debajo de las expectativas de 200,000.

Los datos económicos de EE. UU. publicados el jueves pasado agregaron más detalles a los formuladores de políticas federales que planean el camino para aumentar las tasas de interés después de que las ventas minoristas de EE. UU. aumentaran en enero al máximo en casi dos años.

Pronóstico de oro:

  • El intento de recuperación del viernes pasado no estuvo a la altura del precio del oro para nada ante la oportunidad de rebotar al alza, ya que el control de los bajistas es aún más fuerte.

  • De acuerdo con el desempeño en el gráfico diario a continuación, se espera que el precio del oro continúe cayendo a niveles de soporte más fuertes, los más cercanos a los cuales son actualmente 1825 y 1790 dólares, respectivamente.

El último nivel se puede considerar comprando oro, esperando el momento de un rebote alcista. Por otro lado, y durante el mismo período de tiempo, los alcistas necesitan mover los precios del oro al nivel de resistencia de $1882 la onza para controlar la tendencia en lugar del aspecto bajista actual. Hoy se espera una sesión de negociación tranquila a la luz del feriado estadounidense.

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