13 junio, 2023

Análisis

Desaceleración Inflacionaria y Expectativas de la Reserva Federal Impulsan al Mercado

Este artículo fue escrito por Daniel Luna CEO Investment Horus en base a distintas fuentes de información.

Análisis del 10 de julio

  • El S&P 500 (US500 en CFDs) ha experimentado un rally alcista que comenzó en octubre de 2022, en lo que fue un año bajista para los mercados en general. Sin embargo, el índice comenzó a cambiar la tendencia cuando el precio creó un soporte en los 3504.2. Desde entonces, la tendencia se ha mantenido alcista. Este cambio se debió a una caída en la tasa de inflación en Estados Unidos en esa fecha.

    En diciembre de 2022, se presentó una corrección que inició un nuevo rally alcista en enero de 2023, el cual concluyó en febrero, dando lugar a una nueva corrección en una temporalidad semanal. Sin embargo, a partir de marzo de este año, el rally alcista ha continuado y se ha prolongado hasta el presente.

    Desde octubre de 2022 hasta julio de 2023, el índice ha tenido una subida de aproximadamente un 27%. Esto se debe, últimamente, a diversos factores que podrían resultar engañosos. En primer lugar, los resultados trimestrales favorables de algunas pocas empresas con peso en el índice, principalmente tecnológicas, que también se vieron beneficiadas por los despidos masivos que realizaron, lo cual ayudó indirectamente a impulsar sus beneficios. En segundo lugar, la ampliación del techo de la deuda de Estados Unidos generó temor e incertidumbre sobre un posible impago del gobierno. Sin embargo, estos argumentos y fundamentos no son sólidos para pensar que la economía se haya fortalecido genuinamente. Además, los grandes inversionistas e instituciones han depositado su confianza en activos de renta fija, los cuales han aumentado sus rendimientos gracias a las apuradas subidas de las tasas de interés, en un intento por normalizar la inflación.

  • El gráfico en temporalidad semanal nos muestra que la tendencia seguirá probablemente al alza, dentro del rango operacional entre el máximo de 4819.1 y el mínimo de 3497.8. Esto indica que el precio alcanzará nuevamente máximos históricos y posiblemente formará lo que conocemos en chartismo como un «doble techo». Sin embargo, antes de continuar subiendo y llegar a niveles históricos, podríamos presenciar una corrección entre los niveles de 4500 y 4600. En estos puntos se encuentran los niveles de Fibonacci 0.79 y 0.86, pertenecientes a los llamados Puntos de Inflexión Estructural (EIPS). También se encuentra un nivel de oferta y demanda, donde es muy probable que el precio, que venía subiendo, reaccione, realice una distribución y una corrección de manera subsecuente.

    En mi opinión, una corrección sería lo mejor para este índice, ya que permitiría entrar nuevamente con fuerza a un nuevo rally alcista que finalmente nos lleve a niveles de máximos históricos, como los que se alcanzaron en el año 2021. La gran interrogante ahora es: ¿qué detonará esta corrección y cuál será el motor que impulse la tendencia alcista del S&P 500 y los índices americanos en general?

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